M&Aアドバイザリー
Transaction and Corporate Finance
FS（ファイナンシャルサービス）
金融セクターに軸足を置き、「金融」×「M&A」×「グローバル」のプロフェッショナルによる専門チームが、金融機関の視点を踏まえた一気通貫の支援を提供しています。金融機関や金融事業への参入を目指す企業が関わるM&Aに対し、初期検討からエグゼキューション、買収後の統合支援までをカバーするプロフェッショナルチームです。戦略策定や市場調査などの初期段階から、リードアドバイザリー（FA）、デューデリジェンス（財務・ビジネス・リスク／ガバナンス）、事業計画策定などのM&A実行支援、買収後の統合支援まで幅広いサービスを提供しています。
強みと特徴
CPA、監査法人、金融機関、他のアドバイザリー・ファーム、多国籍メンバーが所属する金融・M&Aのプロフェッショナル集団です。金融機関の成長・拡大のための国内、クロスボーダー（対日・対外）の課題に対し、金融業界に特化したあらゆる領域（Banking&Capital Markets、Insurance、Wealth & Asset Management、FinTech/Innovation）において深い知識と経験を有する金融チーム（Financial Services）の監査・税務・コンサルティングの各サービスラインやグローバル金融ネットワーク（Global Financial Services）である各国の金融チームと協働し、One Teamとして付加価値の高いアドバイザリー・サービスを提供しています。
以下では、代表的な事例を3つご紹介します。
事例（1） 大手銀行のASEAN事業拡大におけるM&A支援
大手銀行が成長市場と位置付けるASEANにおいて、これまでの商業銀行への出資や事業展開に加え、コンシューマー向け金融サービスの拡大を目的として、「デジタル金融」事業への投資を検討した案件です。本案件では、デジタル金融市場の成長を取り込みながら、同行のプラットフォーム強化とフランチャイズバリューの向上を目指しました。
本件においてクライアントがアドバイザーに求めたのは、「金融」「デジタル」「対象国におけるリレーション」「クロスボーダー案件の経験」でした。そこでEYは、金融セクターのM&Aに特化した日本・対象国のグローバルチームに加え、デジタル領域に知見を有するメンバーでチームを組成し、以下のサービスを提供しました。
- デューデリジェンス（財務、税務、ビジネス、IT、リスク・コンプライアンス、法務）
- 価値算定、財務モデリング
- 契約交渉を含む法務関連支援
「金融」と「デジタル」は、各国の規制や制度の影響を大きく受ける分野であり、海外市場への参入においては現地とのリレーションやネットワークが重要な要素となります。本案件では、EY現地チームが保有する対象会社やその財閥グループ、さらには当局を含む関連ステークホルダーとのネットワークを生かし、デューデリジェンスの準備段階から関与しました。日本チームと現地チームが連携しながら調査・分析を進めることで、クライアントの投資判断を支援しました。
金融セクターにおける深い業界知見、グローバルネットワーク、M&Aの専門性を組み合わせ、日本と現地の双方の視点から一気通貫で支援できることが、EYならではの強みです。
事例（2） 生命保険会社による業法改正を活用したグループ再編・事業拡大支援
生命保険会社が、保険業法改正により一般事業会社の株式を一定条件のもとで10％超保有できるようになった制度変更を活用し、グループ再編を実施した案件です。他社とのJV（合弁会社）であったグループ会社を完全子会社化し、新規事業創出に向けた事業運営主体を構築しました。
本案件においてEYは、金融セクターおよびM&A、保険ビジネスに専門性を持つメンバーを各サービスラインから集め、以下の支援を提供しました。
- リードアドバイザリー（FA）
- グループ会社の合併を含む再編ストラクチャーの検討
- カーブアウト財務諸表作成支援
- 財務・税務・ビジネスデューデリジェンス、事業計画策定
- 価格算定
- 認可取得に向けた収支計画策定および各種ドキュメント作成支援
- エンティティ設計（パーパス・組織設計等）
保険業法改正を活用した事業拡大・顧客基盤拡大を目的とする案件であり、関連法規への理解に加え、金融機関特有の考え方や意思決定プロセスを踏まえた支援が求められました。EYは、再編スキームの検討を含む初期段階から、金融セクターおよびM&Aのプロフェッショナルが連携し、金融機関目線で一気通貫の支援を提供しました。金融業界に対する深い理解と高い専門性を生かし、クライアントの事業変革を支援した案件です。
事例（3） 大手カード会社によるデジタル決済事業拡大に向けた資本業務提携支援
大手カード会社が、デジタル化やキャッシュレス決済の普及など金融業界を取り巻く環境変化に対応するため、金融事業会社が保有する個人資産管理事業の取得を通じて、デジタルベースの決済サービスの拡大を目指した案件です。
本案件においてEYは、各サービスラインから「金融」×「M&A」×「デジタル/決済」の知見を持つメンバーに加え、金融機関出身者も含めたプロフェッショナルチームを組成し、以下の支援を提供しました。
- リードアドバイザリー（FA）
- デューデリジェンス（財務、税務、ビジネス、IT）
- 事業計画策定支援
- 価値算定、無形資産価値算定
決済サービスや個人資産管理サービスの多様化が進む中、従来の金融の枠組みを超えた協業による事業拡大を目指した資本業務提携案件でした。本案件では、「金融・決済」「デジタル」「M&A」の観点から市場動向や規制環境を踏まえた分析を行うとともに、金融・デジタル領域の成長性を織り込んだ事業計画の策定やデューデリジェンスを実施しました。
また、クライアントが描くシナジーの実現に向けて、価値評価や条件交渉に関する支援を行い、多面的な視点から投資判断をサポートしました。EYの金融業界に対する深い理解とM&Aの専門性を組み合わせながら、クライアントの事業成長を支援しました。
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